Pajak Capital Gain Saham: Cara Hitung, Tarif, dan Strategi Efisiensi

Setiap kali kamu menjual saham dengan harga lebih tinggi dari harga beli, keuntungan yang kamu peroleh termasuk dalam kategori capital gain, dan di banyak negara, termasuk Indonesia, keuntungan ini dikenakan pajak. Pajak tersebut disebut sebagai capital gain tax.

Jenis pajak ini menjadi bagian penting dari strategi investasi para investor. Makanya, untuk bantu kamu memahaminya, Gotrade akan membahas apa itu pajak capital gain, cara perhitungannya di Indonesia dan luar negeri, serta strategi efisiensi pajak yang legal untuk investor saham.

Pengertian Capital Gain dan Capital Loss

Capital gain adalah keuntungan yang diperoleh ketika aset investasi seperti saham atau ETF dijual lebih tinggi dari harga belinya. Sebaliknya, capital loss terjadi ketika aset dijual dengan harga lebih rendah dari harga beli.

Contoh sederhana: Jika kamu membeli saham A seharga Rp1.000.000 dan menjualnya di harga Rp1.200.000, kamu memperoleh capital gain sebesar Rp200.000. Namun jika kamu menjual di harga Rp900.000, kamu mengalami capital loss sebesar Rp100.000.

Capital gain bisa dibedakan menjadi dua kategori:

• Short-term gain: Keuntungan dari saham yang dimiliki kurang dari satu tahun.
• Long-term gain: Keuntungan dari saham yang dipegang lebih dari satu tahun.

Melansir Investopedia, beberapa negara seperti Amerika Serikat membedakan tarif pajak antara keduanya. Short-term biasanya dikenakan tarif lebih tinggi dibanding long-term untuk mendorong investasi jangka panjang.

Cara Hitung Pajak Capital Gain di Indonesia

Di Indonesia, pajak saham di bursa telah diatur dan tidak memerlukan perhitungan manual dari investor ritel. Sistemnya sudah otomatis dipotong oleh perusahaan sekuritas.

Berikut rinciannya:

• Pajak transaksi jual saham: 0,1% dari nilai bruto penjualan.
• Pajak dividen saham: 10% final (untuk investor domestik).
• Pajak saham IPO (Initial Public Offering): tambahan 0,5% dari nilai saham yang dijual di pasar perdana.

Artinya, tidak peduli berapa besar keuntunganmu, pajak transaksi jual tetap dipungut sebesar 0,1%. Contoh: Jika kamu menjual saham senilai Rp50.000.000, maka pajak yang dikenakan adalah Rp50.000 (0,1%), langsung dipotong oleh sekuritas.

Jadi, pajak capital gain di Indonesia bersifat final dan sederhana, berbeda dengan negara-negara seperti AS atau Inggris yang menghitung pajak berdasarkan laba bersih aktual.

Pajak Capital Gain di Pasar Global

Bagi investor global yang berinvestasi di saham luar negeri, sistem pajak capital gain bisa berbeda-beda. Berikut contoh perbandingan:

• Amerika Serikat: Short-term gain dikenai pajak sesuai tarif pendapatan biasa (hingga 37%). Long-term gain mendapat tarif lebih rendah (0%, 15%, atau 20% tergantung penghasilan).
• Singapura dan Hong Kong: Tidak mengenakan pajak capital gain, karena dianggap bagian dari aktivitas investasi biasa.
• Australia: Long-term gain mendapat potongan 50% jika saham dipegang lebih dari 12 bulan.

Menurut OECD Tax Database, tren global menunjukkan negara dengan sistem pajak lebih kompleks biasanya memberikan insentif bagi investor jangka panjang untuk mendorong stabilitas pasar modal.

Strategi Legal untuk Efisiensi Pajak

Pajak tidak selalu harus menjadi beban berat bagi investor. Dengan strategi yang tepat, kamu bisa mengoptimalkan efisiensi pajak tanpa melanggar aturan. Berikut beberapa cara yang umum digunakan investor berpengalaman:

1. Manfaatkan capital loss untuk mengimbangi capital gain: Jika kamu memiliki kerugian dari saham lain, capital loss tersebut bisa digunakan untuk mengurangi total capital gain tahunan (di negara yang memperbolehkannya, seperti AS).
2. Gunakan instrumen bebas pajak atau pajak lebih ringan: Beberapa negara menawarkan rekening khusus seperti Roth IRA di AS atau ISA di Inggris, yang bebas pajak untuk keuntungan investasi.
3. Pegang saham lebih lama: Untuk investor global, memegang saham lebih dari 1 tahun bisa membuatmu masuk kategori long-term gain yang dikenai pajak lebih rendah.
4. Diversifikasi ke ETF atau reksa dana efisien: ETF cenderung lebih efisien pajak karena struktur manajemen portofolionya memungkinkan pengurangan frekuensi transaksi yang memicu pajak.
5. Pertimbangkan yurisdiksi pajak: Investor profesional biasanya mempertimbangkan domisili pajak dan perjanjian tax treaty antarnegara untuk menghindari pajak berganda.

Dampak Pajak terhadap Return Bersih

Meskipun tarif pajak terlihat kecil, efek jangka panjangnya terhadap compounding return bisa signifikan. Misalnya, jika return tahunan 10% dikenai pajak 1%, maka dalam 20 tahun nilai akhir investasimu bisa berkurang hingga 20% dibanding tanpa pajak.

Oleh karena itu, mengetahui sistem pajak sebelum berinvestasi adalah langkah penting dalam perencanaan keuangan jangka panjang.

Kesimpulan

Pajak capital gain merupakan bagian tak terpisahkan dari investasi, baik di pasar domestik maupun global. Memahami cara perhitungan, tarif yang berlaku, serta strategi efisiensi pajak bisa membantu kamu memaksimalkan hasil investasi tanpa melanggar aturan.

Kalau kamu ingin berinvestasi saham dan ETF global dengan sistem yang praktis, aman, dan efisien, instal dan buat akun Gotrade sekarang! Mulai investasimu di saham AS tanpa ribet menghitung pajak sendiri.

FAQ

Apa itu pajak capital gain?

Pajak yang dikenakan atas keuntungan penjualan aset seperti saham, reksa dana, atau ETF.

Apakah investor saham di Indonesia wajib lapor pajak?

Ya, meskipun pajak sudah dipotong otomatis oleh sekuritas, investor tetap wajib melaporkan penghasilan investasinya dalam SPT tahunan.

Apakah ETF luar negeri juga kena pajak?

Tergantung domisili negara dan perjanjian pajak antarnegara. Beberapa ETF di AS, misalnya, mengenakan pajak atas dividen sebesar 30% bagi non-resident investor.

Disclaimer

PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.