Analisis Saham Bank of America Corp. (BAC) Hari Ini

Ditulis oleh Aries Yuangga

Analisis Saham 5 Januari 2026

Ringkasan

Bank of America (BAC) bukan saham “story”, tapi mesin leverage siklus suku bunga yang sangat disiplin secara neraca. Di harga ~US$55,95, pasar sedang menimbang dua hal:

1. berapa lama suku bunga tinggi akan bertahan, dan
2. seberapa konsisten BAC mengonversi net interest income (NII) menjadi earnings stabil.

Dari kumpulan data TradingView + chart teknikal yang kami lampirkan, narasinya konsisten: fundamental solid, valuasi tidak mahal, tapi harga masih butuh waktu membangun base sebelum lanjut tren naik.

📌 Ringkasannya:

• Fundamental sehat & defensif untuk ukuran bank besar AS.
• Valuasi masuk akal (P/E ~15x), dividen stabil (~2%).
• Teknikal menunjukkan pullback terkontrol ke area akumulasi 54,8-54,6 sebelum potensi lanjut naik.
• Ini bukan saham untuk “kejar candle”, tapi cocok untuk accumulate dengan disiplin.

Fundamental Snapshot

Ukuran & Valuasi

• Harga: ~US$55,95
• Market cap: ~US$408B
• P/E (TTM): ~15,07x
• EPS (TTM): ~US$3,71
• Dividend yield (TTM): ~1,9–2,0%
• Employees: ~213K
• CEO: Brian T. Moynihan

➡️ Untuk bank sistemik AS, P/E ~15x itu moderat, bukan mahal. Artinya downside valuasi relatif terbatas selama tidak ada shock kredit.

Kinerja Earnings (per Kuartal)

• Next report date: 14 Jan 2026
• Report period: Q4 2025
• EPS estimate Q4: ~US$0,96
• Revenue estimate Q4: ~US$27,50B

Track record EPS surprise:Beberapa kuartal terakhir konsisten beat estimasi (sekitar +3% s/d +11%). Ini penting karena bank besar sering dihukum keras kalau miss dan BAC sejauh ini deliver.

Pendapatan & Bisnis Inti

Total revenue tahunan terakhir: ~US$101,9B

Kontributor utama:

• Consumer Banking: ~US$41B
• Global Banking: ~US$24B
• Global Wealth & Investment Management: ~US$23B
• Global Markets: ~US$22B

➡️ Struktur ini membuat BAC tidak bergantung pada satu lini. Consumer Banking memberi stabilitas, sementara Global Markets & Wealth memberi leverage siklus.

Dividen (Stabil, Bukan Atraktif Agresif)

• Dividend per quarter: US$0,28
• Last ex-div: 5 Des 2025
• Pay date: 26 Des 2025
• Payout ratio: ~30%

➡️ Dividen BAC aman & berkelanjutan, tapi bukan alasan utama beli. Ini lebih ke yield pelindung sambil menunggu capital gain.

Analisis Teknikal

Harga saat ini: ~US$55,96

Level-Level Kunci

Resistance / Target Atas

• US$56,54 (Fib 0.0) → resistance terdekat / area decision
• US$57,0 – 57,5 → minor supply
• US$59,0 – 59,5 → target lanjutan (kalau breakout clean)

Accumulation Buy Zone (zona paling rasional)

• US$55,16 (Fib 0.5)
• US$54,83 (Fib 0.618)
• US$54,59 (Fib 0.705)

➡️ Zona 55,2 – 54,6 = area akumulasi inti (risk-reward terbaik).

Last Defense / Invalidation

• US$53,77 (Fib 1.0)

➡️ Weekly close di bawah 53,7 = struktur bullish jangka pendek rusak → mode tunggu base baru.

Read Teknis Singkat

• Struktur masih higher low.
• Pullback terakhir terkontrol, tidak impulsif.
• Rebound cepat ke 55,9 menunjukkan buyer aktif, tapi belum cukup kuat untuk breakout langsung.

📌 Ini tipikal fase “pause sebelum lanjut”, bukan distribusi besar.

Trading dan Investment Plan

1️⃣ DCA / Accumulate Plan (6–18 bulan)

Tujuan: bangun posisi tanpa emosi.

• 40% size: US$55,2 – 55,0
• 35% size: US$54,8 – 54,6
• 25% size: US$54,6 – 53,8 (kalau market kasih diskon ekstra)

➡️ Estimasi average cost ideal: ~US$54,7 – 55,0

2️⃣ Swing Setup (1–3 bulan)

• Entry: reaksi bullish di 54,8 – 54,6
• Stop konservatif: daily close < 54,4
• Stop struktural: weekly close < 53,7
• TP1: 56,5
• TP2: 57,5
• Stretch: 59,0+ (kalau rate outlook mendukung)

Why The Thesis Works (Pilar Utama)

1️⃣ Leverage Suku Bunga yang “Bersih”

BAC termasuk bank dengan asset-sensitive balance sheet. Dalam periode suku bunga tinggi lebih lama dari ekspektasi, NII tetap tebal. Ini membuat earnings tidak rapuh.

2️⃣ Neraca & Risiko Kredit Relatif Terkendali

Data rasio (NPL, loan loss reserves) menunjukkan tidak ada tanda stres kredit ekstrem. Selama ekonomi AS tidak hard-landing, downside tail risk relatif kecil.

3️⃣ Diversifikasi Pendapatan

BAC bukan pure consumer bank. Wealth & Global Markets memberi penopang saat consumer melambat. Ini mengurangi volatilitas earnings.

4️⃣ Valuasi Tidak “Menggantung”

Berbeda dengan saham growth, BAC tidak butuh multiple expansion untuk naik. Cukup earnings stabil + sentiment rate yang tidak memburuk → harga bisa grind up perlahan.

Risiko

1. Perubahan cepat kebijakan suku bungaKalau Fed tiba-tiba pivot agresif ke cut, NII bisa tertekan.
2. Economic slowdown tajamKredit macet naik = provisioning naik → margin tergerus.
3. Regulasi perbankanBank besar selalu rawan headline regulasi (capital requirement, stress test).
4. Trading revenue volatilGlobal Markets sensitif ke kondisi pasar; kuartal sepi bisa menekan headline earnings.

Valuasi dan Skenario (High Level)

Base Case (6–12 bulan)

• Suku bunga relatif stabil
• Earnings konsisten
  ➡️ Harga bergerak ke 56,5 – 58,0

Bull Case

• Ekonomi soft-landing + yield tetap tinggi
  ➡️ Harga menuju 59 – 60

Bear Case

• Risk-off + hard-landing ringan
  ➡️ Retrace ke 54 → 53,7 (masih buyable kalau struktur tidak rusak)

Kesimpulan

Dari seluruh data fundamental + teknikal yang kami lampirkan, BAC terlihat sebagai saham “steady compounder”, bukan mesin spekulasi. Tidak murah sekali, tapi cukup murah untuk kualitasnya.

📌 Verdict: BUY (Accumulate on Pullback)

📌 Buy zone: 55,2 → 54,6

📌 Target: 56,5 → 57,5 → 59,0

📌 Invalidation: weekly close < 53,7

Ini tipe saham yang tidak bikin deg-deg-an, tapi pelan-pelan bekerja di portofolio, cocok sebagai penyeimbang posisi growth yang lebih agresif.

Analisis Saham 5 Desember 2025

Ringkasan

Bank of America Corporation (NYSE: BAC) lagi ada di sweet spot: bank raksasa dengan kualitas aset oke, valuasi masih wajar, dapat tailwind suku bunga + narasi S&P 500 tembus 7.100, dan sekarang mulai buka pintu crypto buat klien kaya mereka.

Poin utama:

• Berita terbaru:
  • Mulai 5 Januari 2026, wealth adviser BAC (Private Bank, Merrill, Merrill Edge) boleh merekomendasikan alokasi crypto lewat ETP/ETF ke portofolio klien (sebelumnya cuma eksekusi order).
  • Rekomendasi alokasi 1–4% untuk investor yang nyaman dengan volatilitas tinggi.
• Dividen & income:
  • Dividend yield sekitar 2,0–2,1%, payout per kuartal US$0,28 per saham.
  • Dividen naik perlahan dalam beberapa tahun terakhir, payout ratio masih relatif konservatif
• Fundamental inti:
  • Market cap ~US$395 miliar.
  • P/E TTM ~14,7x → wajar untuk large cap bank dengan ROE dua digit.
  • Pendapatan tahunan >US$100 miliar (total revenue 2024 sekitar US$101–102B, dengan kontributor utama Consumer Banking & Global Banking).
  • ROE double digit, ROA <1% (normal untuk bank besar).
• Earnings pattern:
  • EPS kuartalan di kisaran US$0,80–1,10 dan beberapa kali beat tipis vs konsensus.
  • Revenue stabil di ~US$25–28 miliar per kuartal.
• Street view:
  • Konsensus price target sekitar US$59–60 (kisaran high sampai 70).
  • Rating analis mayoritas BUY.
• Macro call internal:
  • Savita Subramanian (BAC) targetin S&P 500 ke 7.100 akhir 2026 → implied bullish view untuk ekuitas AS.

📌 Rating pribadi: BUY (Quality Cyclical + Dividen + Crypto/AI Optionality)

Cocok buat investor yang mau kombinasi: bank besar defensif, income dividen, plus exposure ke narasi crypto & AI-driven equity bull market.

Analisis Teknikal

Harga Saat Ini: ~US$54,16

Level-Level Penting

Resistance / Target Atas

• US$54,69 → swing high terbaru / Fibo 0 (resistance pertama).
• US$58,00–59,00 → target swing wajar (dekat konsensus PT).
• US$62,00–65,00 → target lanjutan kalau financials sector lanjut rally.
• US$70,00 → upper range konsensus analis / bull case jangka 1–2 tahun.

Buy Accumulation Zone (sesuai chart Fib)

• US$52,69 (Fib 0,5) → batas atas zona buy pertama.
• US$52,22 (Fib 0,618) → area demand utama.
• US$51,87 (Fib 0,705) → ujung bawah Accumulation Buy Zone yang ditandai.
• US$50,70 (Fib 1,0) → skenario koreksi lebih dalam / last defense level untuk struktur bullish jangka menengah.

Read Teknis Singkat

• Struktur medium-term masih higher high – higher low sejak Agustus 2025.
• Harga sudah di dekat resistance 54–55, wajar kalau nanti ada pullback sehat ke area 52–52,5 sebelum lanjut naik.
• Selama harga bertahan di atas 50–51, struktur bullish jangka menengah masih sangat sehat.
• Gambar skenario ideal:
  • Rejection dari 54–55 → turunnya pelan ke 52–51,8 → konsolidasi → impuls naik ke 58–60+.

Invalidation teknikal:

• Weekly close < US$50,0 → sinyal bahwa trend naik saat ini melemah, lebih aman tunggu base baru.

Trading Setup

DCA Plan (Investor 1–3 Tahun)

Fokus buat yang mau pegang BAC sebagai core holding bank + dividen:

• 40% size: US$54 – 52,7 (buy on first dip dari area sekarang).
• 35% size: US$52,7 – 52,2 (zona akumulasi utama 0,5–0,618 Fib).
• 25% size: US$52,2 – 50,7 (deep buy kalau market kasih diskon ekstra).

👉 Estimasi average cost kalau semua keisi: sekitar US$52–53.

Swing Setup (2–6 Bulan)

• Entry 1: 52,7 – 52,2 (ambil di dalam Accumulation Zone).
• Entry 2 (agresif): 52,2 – 50,7 kalau ada koreksi tajam (misal karena data macro/earnings noise).

Stop teknikal:

• Konservatif: daily close < 51,0.
• Agresif: weekly close < 50,0.

TP Levels:

• TP1: 58,0 – 59,0 → lock 30–40% posisi.
• TP2: 62,0 – 65,0 → buang 30–40% lagi.
• Stretch Target (bull case macro & financials outperforms):
  • 68–70 (sejalan high-end analyst PT & S&P bull scenario).

Why The Thesis Works (Pillars)

1️⃣ Large-Cap Bank dengan Earnings & Dividen Stabil

• BAC salah satu mega bank AS dengan bisnis tersebar di:
  • Consumer Banking (retail, kartu kredit, mortgage, dll.)
  • Global Banking (corporate & investment banking).
  • Global Wealth & Investment Management (Merrill, Private Bank).
  • Global Markets (trading & market making).
• Pendapatan tahunan >US$100B, dengan NIM & fee income yang cukup stabil.
• EPS kuartalan konsisten, tidak meledak tapi steady; cocok buat yang cari quality compounder ketimbang growth liar.

2️⃣ Crypto Access = Optionality Tanpa Mengubah DNA BAC

• Mulai Januari 2025, adviser BAC boleh merekomendasikan ETP/ETF crypto (bukan cuma eksekusi order).
• Ini penting karena:
  • Mengunci klien high-net-worth yang mau exposure crypto tanpa pindah ke platform lain.
  • Fee-based business bisa naik dari advisory & product.
  • BAC dapat “taste” dari crypto adoption tanpa pegang direct on-balance-sheet risk.
• Rekomendasi alokasi 1–4% bikin risk tetap terkendali, sementara BAC tetap terlihat “modern & inovatif” di mata klien muda & tech-driven.

3️⃣ Macro Tailwind: S&P 500 Target 7.100

• Head of US equity & quant strategy BAC (Savita Subramanian) targetin S&P 500 ke 7.100 akhir 2026.
• Kalau skenario ini kejadian:
  • Risk assets rally → aktivitas IB, trading, wealth management naik.
  • AUM di divisi Merrill & Private Bank berpotensi naik → fee income.
• Intinya, BAC bukan cuma “bank bunga & kredit”, tapi juga play on US equity bull market via bisnis wealth & investment banking.

4️⃣ Valuasi Masih Wajar untuk Bank dengan ROE Double Digit

Dari data yang ada:

• P/E TTM ~14,7x → tidak murah banget, tapi masih di range wajar mengingat:
  • ROE dua digit,
  • kualitas aset baik,
  • dan franchise kuat.
• Price-to-book sekitar 1,3–1,5x (ballpark dari statistik TV) → premium vs bank yang lebih lemah, tapi justified oleh skala & profitabilitas.
• Dividend yield ~2% dengan track record menaikkan dividen secara bertahap.

Jadi BAC lebih cocok dilihat sebagai:

“Quality blue-chip bank dengan kombinasi capital gain + dividen, bukan deep value distressed bank.”

5️⃣ Diversifikasi Pendapatan & Kekuatan Retail Franchise

• Consumer Banking di AS adalah mesin utama:
  • jaringan cabang & digital banking yang besar,
  • basis deposito yang kuat.
• Global Banking & Markets menambah driver fee income dan trading revenue.
• Wealth Management (Merrill & Private Bank) bikin BAC punya sticky AUM dan high-margin fee.

Diversifikasi ini bikin BAC relatif tahan terhadap shock di satu segmen (misalnya kalau trading revenue turun, consumer banking dan wealth masih bisa menopang).

Risiko

• Suku bunga & siklus ekonomi:
  • Kalau Fed agresif turunkan suku bunga, NIM bank bisa tertekan.
  • Resesi atau pelemahan ekonomi → NPL naik, loan growth melambat.
• Regulasi & capital requirement:
  • Bank besar selalu di bawah pengawasan ketat (stress test, Basel, dsb.).
  • Bisa butuh lebih banyak capital, mengurangi ruang buyback/dividen.
• Crypto-related risk (reputasi & compliance):
  • Masuk ke crypto, walaupun via ETF/ETP, tetap bawa risiko reputasi dan compliance kalau market crash besar.
• Valuasi tidak super murah:
  • Bukan kategori “deep value”; kalau earnings growth datar, upside harga bisa lambat.
• Competitive landscape:
  • Persaingan dari JPM, Citi, Wells, dan juga platform fintech / neobank.

Mayoritas risiko ini tipikal big bank, bukan sesuatu yang unik ke BAC, tapi tetap perlu diperhitungkan untuk sizing.

Valuasi dan Skenario (High Level)

Base Case (12–24 Bulan)

• EPS tumbuh pelan (mid-single digit).
• Dividen naik sedikit, buyback jalan tapi tidak agresif.
• S&P 500 naik, tapi tidak full 7.100 skenario; ekonomi soft-landing.

➡️ Target harga:

• Range US$59–62 (sekitar konsensus PT + sedikit premium kalau sentiment financials oke).

Bull Case

• S&P 500 memang mendekati target 7.100 di 2026.
• Loan growth + fee income kuat, NIM masih sehat.
• Wealth & crypto-ETP advisory berhasil tarik banyak AUM & fee baru.

➡️ Potensi harga:

• US$65–70 dalam 2–3 tahun, dengan dividen yang terus naik.

Bear Case

• Resesi / hard landing → kredit bermasalah naik.
• Fed potong suku bunga tajam → NIM tertekan.
• Regulasi perbankan makin ketat, capital requirement naik.

➡️ Downside:

• Harga balik ke area US$48–50 (menguji lagi major support & Fib 1,0).
• Di zona itu, risk-reward buat long jangka panjang justru makin menarik.

Kesimpulan

Bank of America (BAC) sekarang adalah kombinasi:

• Blue-chip bank dengan earnings dan dividen stabil,
• Exposure ke S&P bull case lewat bisnis wealth & markets,
• Crypto optionality lewat pembukaan rekomendasi ETP/ETF digital assets,
• Valuasi masih wajar (bukan murah banget, tapi fair untuk kualitas franchise-nya).

Dari sisi chart, kita punya Accumulation Buy Zone yang jelas di 52,7–51,8, dengan invalidasi rapi di bawah 50. Selama struktur higher-low ini dijaga, setup swing dan DCA jangka 1–3 tahun menurutku menarik.

📌 Verdict: BUY (Quality Cyclical + Dividen + Crypto/Equity Bull Optionality)

📌 Akumulasi: US$52,7 → 52,2 → 50,7

📌 Target: 58 → 62–65 → 70 (untuk skenario bull 2026)

Disclaimer:

PT Valbury Asia Futures Pialang berjangka yang berizin dan diawasi OJK untuk produk derivatif keuangan dengan aset yang mendasari berupa Efek.